人形机器人行业跟踪：特斯拉更新机器人量产指引 美的机器人样机首次曝光

报告摘要：
行情回顾：本周万 得人形机器人指数表现弱于大盘。万得人形机器人指数下跌2.50%，跑输上证指数0.90 个百分点，跑输沪深300 指数0.21 个百分点，跑赢创业板指0.84 个百分点，跑赢科创50 指数1.66 个百分点。
人形机器人板块主要个股多数下跌，安培龙、斯菱股份、步科股份等周跌超10%。
2025Q1 特斯拉全员大会召开，马斯克给出Optimus 最新量产指引。
Optimus 今年将进入试生产，目标2025 年生产5000 台，2026 年生产5万台；而公司正在订购足够的零部件，可供生产1-1.2 万台；2026 年H2开始外销。量产指引对比：1 月初：2025 年生产5000 台-1 万台，2026 年生产5-10 万台，2027 年再翻10 倍；1 月末：2025 年生产1 万台（内部使用），产能方面开始1 千/月，2026 年达到1 万/月，后面争取每年上一个数量级；三月份：2025 年生产5000 台，2026 年生产5 万台。
波士顿动力Atlas 机器人超进化：会跳托马斯动作完美复刻人类。3 月20 日消息，波士顿动力发布了电动Atlas 机器人的最新演示视频，会爬行、跑步、跳托马斯，展示了其惊人的灵活性和拟人化动作，引发广泛关注。此次演示的背后，离不开AI 机构RAI Institute 的助力，双方合作开发了基于动作捕捉和强化学习的先进训练策略。与以往不同，此次Atlas 的动作并非预先编程，而是通过动作捕捉和AI 学习实现的。
美的人形机器人样机首次曝光！3 月18 日，美的集团的人形机器人样机首次曝光，这款机器人可以完成握手、递水、比心、跳舞、开瓶盖、打螺丝等多种动作。美的集团此前已经收购了全球四大工业机器人企业之一的德国库卡集团。卫昶说，美的在工业机器人核心零部件领域有研发人才和团队，可以较快推进人形机器人的核心零部件研发。
相关标的：
总成： 三花智控、拓普集团
传感器： 柯力传感、安培龙、东华测试、高华科技、凌云股份减速器： 绿的谐波、双环传动、中大力德、国茂股份、斯菱股份丝杆： 北特科技、贝斯特、恒立液压、震裕科技、双林股份、五洲新春、禾川科技、鼎智科技、斯菱股份
电机&灵巧手： 兆威机电、鸣志电器、伟创电气、步科股份、鼎智科技设备： 华辰装备、浙海德曼、日发精机
H 链： 拓斯达、兆威机电、禾川科技、埃夫特、赛力斯、科力尔、中坚科技、长盛轴承、柯力传感
整机： 优必选、博实股份、均普智能、新兴装备、禾川科技等川渝链： 豪能股份、瑞迪智驱、蓝黛科技等
重大重组： 南京化纤，浙江荣泰
风险提示：技术进步速度不及预期；降本速度不及预期
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